Investing.com — Stifel, yapay zeka altyapı şirketlerinin Haziran ve Temmuz çeyreği raporlama sezonuna girerken talep sınırlaması değil, arz kısıtı yaşadığını belirtti. Firma, kapsadığı şirketlerin çoğunun tahminleri aşma ve rehberlik yükseltme eğilimini sürdürmesini bekliyor.
SOX endeksi Temmuz ayının ilk haftasında yaklaşık yüzde 8 düştü. Stifel, düşüşü Meta’nın bulut pazarına giriş haberleri, HBM arz başlıkları ve Fed’in daha sert bir duruş sergilemesi gibi birçok faktöre bağladı. Firma, geri çekilmeyi bir talep kırılması değil, devam eden döngü içinde bir değerleme düzeltmesi olarak görüyor.
Stifel, sipariş portföyü, uzun vadeli anlaşmalar ve kapasite taahhütlerinin bilişim, optik ve EMS sektörlerinde genişlemeye devam ettiğini söyledi. Firma, Samsung’un rekor düzeydeki ikinci çeyrek sonuçlarının piyasa tarafından olumsuz yorumlandığını kaydetti. Bu durum, beklentilere paralel veya hafif üzerindeki sonuçların bile hayal kırıklığı olarak yorumlanabileceğini gösteriyor.
İşlemciler için Stifel, Haziran ve Temmuz kazanç sezonunda tercih ettiği büyük ölçekli hisse olarak NASDAQ:NVDA’yı seçti. Firma, Blackwell’de devam eden güçlü performans ve üçüncü mali çeyrekte Vera Rubin için erken siparişler bekliyor. NASDAQ:NVDA, 2028 mali yılı tahminlerinin yaklaşık 25 katından işlem görüyor.
NASDAQ:AMD, hızlandırılmış bilişim için tercih edilen bir diğer hisse olarak öne çıktı. Firma, AMD’nin EPYC sunucu-CPU işinin toplam adreslenebilir pazarının 2030 yılına kadar 120 milyar doların üzerine çıktığını belirtti. Bu, yüzde 35’in üzerinde bileşik yıllık büyüme oranı anlamına geliyor. AMD’nin OpenAI ve Meta ile MI450 ve Helios ürünleri için iki adet 6GW taahhüdü bulunuyor. AMD’nin 23 Temmuz’daki “Advancing AI” etkinliği potansiyel bir katalizör olarak tanımlandı.
Optik bileşenlerde Stifel, kısa vadeli tercihini NASDAQ:COHR yerine NYSE:LITE’a kaydırdı. Her iki şirket de şu anda 2027 takvim yılı konsensüs hisse başına kazancının yaklaşık 29 katından işlem görüyor. LITE, yönetimin yaklaşık yüzde 30 olarak ölçtüğü ve genişlediğini söylediği arz-talep dengesizliğinde birincil ticari EML tedarikçisi olmaya devam ediyor.
Stratejileri incele
Tedarik zinciri şirketleri için Stifel, NYSE:CLS, NYSE:JBL ve NASDAQ:TTMI’yi öne çıkardı. CLS, mali yıl 2 tahminlerinin yaklaşık 23 katından işlem görüyor. Yönetim, verilen sipariş portföyünün tarihinin en güçlüsü olduğunu belirtiyor. JBL, 2026 mali yılı yapay zeka ile ilgili gelirini geçen yılki 9 milyar dolardan yaklaşık 13,6 milyar dolara yükseltti. Şirket, mali yıl 2 tahminlerinin 19 ila 20 katından işlem görüyor. TTMI, Haziran zirvesinden yaklaşık yüzde 30 düştü. Şirket, yıllık bazda yüzde 52 artışla 787 milyon dolarlık sipariş portföyü ile 1,41 kat sipariş-fatura oranı kaydetti.
Ekipman ve test şirketleri için Stifel, NASDAQ:CIEN ve NASDAQ:VIAV’yi seçti. CIEN, WAN, veri merkezi ara bağlantısı ve katman genelinde ölçekleme alanlarında adreslenebilir pazarını 2029 yılına kadar yaklaşık 50 milyar dolar olarak ölçüyor. Şirketin sipariş portföyü rekor düzeyde 7,7 milyar dolarda duruyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
