Investing.com – Piper Sandler, Monster Beverage (NASDAQ:MNST) için tavsiyesini “Fazla Ağırlık”a yükseltti. Firma Cuma günü yayınladığı notta, “sürdürülebilir ciro ve marj ivmesine dair daha iyi görünüm” nedeniyle fiyat hedefini 54 dolardan 74 dolara çıkardı.
Şirket şöyle açıkladı: “Enerji kategorisinin 2024’teki açıklanamayan durgunluğunun geride kaldığından emin olmak için aşırı temkinliydik, ancak şimdi daha iyi bir ivmenin açıkça elde edildiğini görüyoruz.”
Monster’ın 2025 ikinci çeyrek gelir büyümesi %9,4 ile Piper Sandler’ın tahminlerini yaklaşık 2,5 puan aştı. ABD satışları düşük onlu rakamlara dönerken, Temmuz ayı küresel sevkiyatları %20’nin üzerinde artış gösterdi.
Firma, satışların %41’ini oluşturan uluslararası genişlemenin düşük marjlar nedeniyle karışım üzerinde baskı yarattığını belirtti. Buna rağmen, 2025 ikinci çeyrek brüt marjı %55,7 ile beklentilerin 120 baz puan üzerinde gerçekleşti.
Piper Sandler, ikinci yarıda “yönetilebilir” 23-24 milyon dolarlık gümrük vergisi etkisi bekliyor. Üçüncü çeyrekte %55,0 marj öngörüyor. Bu oran geçen yıla göre 180 baz puan artış anlamına geliyor.
Temmuz ayındaki ivme özellikle güçlü görünüyor. Monster bu dönemde %24,3 küresel satış büyümesi (döviz etkisi hariç %22,8) kaydetti. ABD’de Monster Energy Drink segmentindeki perakende satışları üçüncü çeyrekte şimdiye kadar %11,6 artarken, ikinci çeyrekte bu oran %8,7 olmuştu.
Piper Sandler, Temmuz ayındaki hızın tüm çeyrek boyunca sürmesini beklemiyor. Ancak firma, ikinci yarı için “önceki tahminlerimize göre yukarı yönlü potansiyel” olduğunu kabul ediyor.
ABD’de fiyatlandırma hamlesi 2025’in dördüncü çeyreğinde bekleniyor. Paket ve kanal bazında seçici ayarlamalar yapılacak. Alüminyum maliyetlerini dengelemek için promosyonlar azaltılacak.
Firma, Monster’ın ana segmentinde %3,5 fiyat artışı öngörüyor. Önceki artışların esneklik üzerinde “zararsız” etkileri olduğunu belirtiyor.
Piper Sandler, 2025 için hisse başına kazanç tahminini 2,01 dolara, 2026 için ise 2,47 dolara yükseltti. Monster’ın büyüme yörüngesini sürdürebileceğine olan güvenle, 2026 tahminlerine yaklaşık 30 kat daha yüksek bir çarpan uyguluyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
