Investing.com — Bank of America, Reddit hisselerine ilişkin tarafsız görüşünü koruyor. Sosyal medya platformunun yıl başından bu yana geri çekilmesine rağmen banka bu tutumunu sürdürüyor. Şirketin gerçek uzun vadeli büyüme faktörleri olduğunu kabul ediyor. Ancak yüksek değerlemesi ve makro duyarlılığı nedeniyle daha yapıcı bir tutum almayı zorlaştırıyor.
Investing.com – Bank of America, Reddit hisselerine ilişkin tarafsız görüşünü koruyor. Sosyal medya platformunun yıl başından bu yana geri çekilmesine rağmen banka bu tutumunu sürdürüyor. Şirketin gerçek uzun vadeli büyüme faktörleri olduğunu kabul ediyor. Ancak yüksek değerlemesi ve makro duyarlılığı nedeniyle daha yapıcı bir tutum almayı zorlaştırıyor.
Analist Justin Post, RDDT için hedef fiyatı 175 dolara düşürdü. Önceki hedef 205 dolardı ve gelire dayalıydı. Şimdi EBITDA değerleme çerçevesine geçiş yaptı. Bu değişiklik daha olgun bir kar marjı profilini yansıtıyor.
Post, yaklaşık 136 dolardan işlem gören Reddit’in 2027 tahmini gelirinin 6,2 katından işlem gördüğünü açıkladı. 2027 tahmini EBITDA’sının ise 14 katından işlem görüyor. Her ikisi de rakip ortalamalara göre önemli primlerle işlem görüyor. Rakip ortalamaları sırasıyla 3,5 kat ve 9 kat seviyesinde.
BofA birkaç olumlu faktöre işaret etti. Bunlar arasında rakiplere kıyasla anlamlı bir para kazanma açığı var. Veri ortaklığı anlaşmaları ve arama reklamcılığından gelir artışı potansiyeli bulunuyor. Reddit’in yapay zeka modelleri için yapısal bir girdi rolü oynuyor. Banka bunun 2027’de gelişmiş yapay zeka lisans anlaşmalarını destekleyebileceğine inanıyor.
Bununla birlikte, BofA risk tarafında birkaç noktaya dikkat çekti. Oturum açan kullanıcı büyümesi yavaşlıyor. Google’dan gelen yönlendirme trafiğine yoğun bağımlılık var. ChatGPT, Gemini ve Claude gibi üretken yapay zeka platformlarından gelen rekabet artıyor.
Post şunları yazdı: “Çevrimiçi reklam harcamalarının isteğe bağlı doğası göz önüne alındığında durum net. Sektöre kıyasla Reddit’in daha yüksek beklenen büyüme oranları var. Rakiplere göre primli bir değerlemesi bulunuyor. Reddit’i kapsama grubumuzda makro açıdan en duyarlı hisse senetlerinden biri olarak görüyoruz.”
BofA ekleme yaptı. Hisse senedinin “herhangi bir Orta Doğu çatışması çözümünden olağanüstü fayda sağlayacağını” belirtti. Ancak mevcut belirsizliğin tarafsız tutumu sürdürmeyi haklı çıkardığını söyledi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
